Rosja rozważa zakup nawet 4,4 bln rubli (70 mld dolarów) w walutach od „przyjaznych” krajów, które nie przystąpiły do zachodniego reżimu sankcji, poinformował Bloomberg 1 września, powołując się na dokument Kremla szczegółowo opisujący plan, który nie został jeszcze upubliczniony.
Plan zmniejszy presję na wzrost wartości rubla, która stała się problemem dla Rosji, sprowadzając do końca roku kurs z obecnych 60 rubli do 70-80 rubli za dolara, twierdzą analitycy.
Słabszy rubel zwiększyłby również ilość gotówki, jaką rząd może wydać. Jednym z dziwactw rosyjskiego budżetu jest to, że choć wydatki są denominowane w rublach, to dochody z ropy są denominowane w dolarach, a następnie przeliczane na ruble. Oznacza to, że jeśli rubel się dewaluuje, przeliczanie dolarowych dochodów z ropy tworzy więcej rubli, które rząd może wydać. Oxford Analytics szacuje, że spadek kursu wymiany o 10 rubli wygeneruje dla budżetu dodatkowe 1,2 biliona rubli (20 miliardów dolarów).
Yuan jest obecnie preferowaną walutą, i Rosja ma już największy udział juana w swoim koszyku rezerw, który według najnowszego raportu CBR stanowi 17,7% całkowitej wartości, czyli około 100 miliardów dolarów.
Plan uzyskał już wstępną aprobatę na specjalnym „strategicznym” spotkaniu planistycznym czołowych przedstawicieli rządu i banków centralnych, w tym prezesa Elviry Nabiulliny, 30 sierpnia, donosi Bloomberg, powołując się na osoby zaznajomione z decyzjami.
Odkąd na Rosję nałożono sankcje, w tym sankcje CBR i sankcje SWIFT, które zostały nałożone zaledwie kilka dni po inwazji Rosji na Ukrainę w lutym, Rosja nie była w stanie wydawać swoich dolarów i rozpoczęła proces juanizacji. Handel chińską walutą na moskiewskiej giełdzie poszybował w górę, a rosyjskie banki zaczęły oferować ludności denominowane w juanie konta depozytowe.
Po tym, jak pojawiły się wiadomości, juan zyskał na wartości, podobnie jak turecka lira i rupia indyjska, które również są kandydatami do szaleńczych, rosyjskich zakupów walutowych o wartości 70 miliardów dolarów.
„W nowej sytuacji gromadzenie płynnych rezerw walutowych na przyszłe kryzysy jest niezwykle trudne i niecelowe” – mówi cytowana przez Bloomberg prezentacja na temat przygotowanej na spotkanie propozycji.
„Zamrożone 300 miliardów dolarów nie pomogło Rosji; wręcz przeciwnie, stały się słabością i symbolem straconych szans” – czytamy w prezentacji.
Oszczędzanie tych pieniędzy „to bezpośrednia redukcja inwestycji w Rosji na rzecz inwestycji w innych krajach” – czytamy w dokumencie.
Jednak dokument i niezależni analitycy wskazali na kilka innych problemów z planem.
W dokumencie zauważono, że sprzedaż udziałów w juanach „wymaga osobnej umowy z Chinami, co będzie bardzo trudne do osiągnięcia w czasie kryzysu”. Nie jest jasne, dlaczego Kreml miałby uzyskać chińskie pozwolenie na sprzedaż juana, a nie jest znana umowa ograniczająca możliwość kupna i sprzedaży juana przez Rosję na rynkach walutowych.
Jeśli inne „miękkie” waluty EM są kupowane zamiast juana, moga ucierpieć one zarówno z powodu ryzyka politycznego, jak i dewaluacji, a także rynków wystarczająco płynnych, aby utracić handel wart miliardy dolarów. W szczególności turecka lira jest bardzo niestabilna po tym, jak turecki bank centralny prawie wyczerpał własne rezerwy broniąc liry w ciągu ostatniego roku.
Innym problemem jest to, że rosyjskie banki również posiadają wiele tych miękkich walut, ponieważ pospieszyły z wyrzuceniem swoich dolarów, obawiając się, że duże zasoby dolara uczynią je celami sankcji. Jednocześnie partnerzy handlowi Rosji posiadają również wiele miękkich walut i nie są chętni do zapłaty we własnych walutach, ponieważ woleliby zamienić swoje portfele na twarde waluty, takie jak dolar i euro, które nadal dominują w rozliczeniach w globalnych umowach handlowych.
Dokument mówi, że zasoby juanów mogą osiągnąć 180 miliardów dolarów, wliczając w to nieokreślone dodatkowe zakupy dokonane w tym roku.
Po zgromadzeniu nowych przyjaznych walut, plan zakłada również, że w ciągu najbliższych trzech do pięciu lat wyda się równowartość 180 miliardów dolarów na import technologii i sprzętu, które obecnie są niedostępne dla Rosji.
